เรื่องเงินๆ ทองๆ เป็นสิ่งหนึ่งที่ผู้ชายทุกคนควรทำความเข้าใจ ไม่ใช่แค่รู้จักใช้ และรู้จักอดออม แต่รวมทั้งต้องรู้จักการนำเอาเงินของเราไปลงทุนเพื่อให้มันเจริญเติบโต สร้างผลตอบแทนและสร้างความมั่งคั่งให้เราได้ นี่คือสิ่งหนึ่งที่ MenDetails สนับสนุน และเราเชื่อว่าผู้ชายที่ดีและมีความรับผิดชอบนั้น ควรมีความรู้ในเรื่องนี้ติดตัวบ้างไม่มากก็น้อย
อย่างไรก็ตามเมื่อเราต้องการที่จะเริ่มลงทุน สิ่งสำคัญสิ่งหนึ่งที่เราควรเข้าใจก็คือ การลงทุนเองนั้นก็มี “สไตล์” หรือแนวทางที่นักลงทุนแต่ละคนเลือกใช้ไม่เหมือนกัน ไม่ต่างอะไรจากแฟชั่นการแต่งกาย หรือสเป๊กของผู้หญิงที่แต่ละคนชื่นชอบ ดังนั้นการทำความเข้าใจและหาสไตล์การลงทุนที่เหมาะกับนิสัยและจริตของตัวเราเองให้เจอคือสิ่งสำคัญมากๆ
“แล้ว ‘สไตล์การลงทุน’ มันมีอะไรบ้าง? มีให้เลือกเยอะแค่ไหน?”
โชคดีที่คำตอบของคำถามนี้มีไม่เยอะนัก เพราะกูรูการลงทุนอย่าง Burton Gordon Malkiel (เบอร์ตั้น กอร์ด้อน มัลคีล) ได้สรุปเรื่องนี้ไว้ในหนังเกี่ยวกับการลงทุนสุดคลาสสิกอย่าง ‘A Random Walk Down Wall Street’ โดยแบ่งสไตล์การลงทุนของนักลงทุนส่วนใหญ่บนโลกใบนี้ออกเป็น 2 สำนักได้แก่
ศาสตราจารย์ เบอร์ตั้น กอร์ด้อน มัลคีล ผู้แต่งหนังสือการลงทุนสุดคลาสสิกตลอดกาล ‘A Random Walk Down Wall Street’ | businesstimes.com.sg
1. The Firm-Foundation Theory ‘การลงทุนที่ดีต้องมีพื้นฐานที่แข็งแรง’
สไตล์นี้เชื่อว่าการลงทุนที่ดีต้องมีพื้นฐานของเหตุและผล พวกเขาเชื่อว่าทุกสิ่งทุกอย่างที่เรากำลังจะลงทุนนั้นมีสิ่งที่เรียกว่า “มูลค่าที่แท้จริงในตัวเอง” ที่เราต้องค้นคว้าและวิจัยให้พบให้ได้ก่อน จากนั้นจึงลงทุนในราคาที่น้อยกว่ามูลค่าที่แท้จริงนั้น และเก็บเกี่ยวผลตอบแทนเมื่อราคาขึ้นไปสูงกว่ามูลค่าที่แท้จริงที่เรามองไว้
แม้จะฟังดูมีเหตุผล แต่ Malkiel ก็มองว่าสไตล์นี้มีจุดอ่อน ตรงที่เรามักจะประเมิน “มูลค่าที่แท้จริง” ด้วยความประมาท และถึงแม้จะใช้เหตุผลในการลงทุนมากขนาดไหนก็ตาม สุดท้ายสไตล์นี้ก็หนีไม่พ้นการพยายาม “ทำนายอนาคต” ว่าทุกสิ่งจะเป็นไปตามที่คิด และทำให้ราคาของทรัพย์สินสูงขึ้นกว่าราคาที่เราได้ลงทุนไว้ ซึ่งมันไม่ใช่เรื่องที่แน่นอนเสมอไปหรอกครับ
2. The Castle-in-the-Air Theory ‘การลงทุนที่ดีก็แค่ต้องสร้างวิมานในอากาศ’
อีกสไตล์หนึ่งที่มองว่าการมัวนั่งหา “มูลค่าที่แท้จริง” ของสิ่งที่จะลงทุนนั้นมันเสียเวลา และเสียพลังงานมากเกินไป เราควรเอาเวลาไปวิเคราะห์ “จิตวิทยาของฝูงชน” มากกว่า พวกเขาเชื่อว่าฝูงชนส่วนใหญ่นั้นมีแนวโน้มที่จะ “สร้างวิมานในอากาศ” ให้กับตัวเองในยามที่บรรยากาศการลงทุนคึกคัก นักลงทุนที่ดีก็เพียงแค่มองให้ออกว่าวิมานกำลังจะเกิดขึ้นที่จุดไหน จากนั้นก็ชิงเข้าไปลงทุนก่อนคนอื่นๆ
เราสามารถเรียกสไตล์การลงทุนแบบนี้ได้อีกอย่างว่า “การพยายามหาคนที่โง่กว่า” นั่นเป็นเพราะไม่ว่าราคาของสิ่งของที่เราลงทุนนั้นจะแพงขนาดไหน แต่ถ้าเราสามารถหา “คนที่โง่กว่า” มาซื้อของสิ่งนั้นต่อจากเราในราคาที่สูงกว่าได้ ทุกอย่างมันก็แฮปปี้แล้ว การเล่นกับจิตวิทยามวลชนจึงเป็นหัวใจหลักของสไตล์นี้ มันฟังดูน่าตื่นเต้นกว่า เร้าใจกว่า และเป็นเกมส์ที่น่าสนุกมากกว่าทฤษฎีแรกเยอะเลยทีเดียว
Malkiel ได้สรุปสองสไตล์การลงทุนนี้ไว้ในบทแรกของหนังสือ ‘A Random Walk Down Wall Street’ ซึ่ง MenDetails ขอแนะนำให้ผู้ชายทุกคนที่สนใจเรื่องการลงทุนได้ลองหยิบมาอ่านกัน จากนั้นลองตัดสินใจดูว่าสไตล์ไหนที่เหมาะกับตัวเราเอง ระหว่างสไตล์ที่ค่อนข้างน่าเบื่อและอิงกับเหตุและผลของมูลค่าที่แท้จริงเป็นหลัก กับสไตล์ที่น่าตื่นเต้นเร้าใจซึ่งเน้นการเล่นกับจิตวิทยาของมวลชนโดยหวังว่าเราจะเป็นคนส่วนน้อยที่ร่ำรวยได้ในที่สุด
ไม่ว่าจะเลือกทางไหน โปรดจำไว้ว่าทุกสไตล์มีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง เราควรระมัดระวังการลงทุนให้ดี และไม่ควรประมาทหรือย่ามใจในยามที่เราสามารถทำกำไรได้เป็นกอบเป็นกำ หรือในยามที่บรรยากาศการลงทุนคึกคักเป็นพิเศษ เพราะถึงที่สุดแล้ว MenDetails เห็นด้วยกับกฎการลงทุนของ นักลงทุนอันดับ 1 ของโลกอย่าง Warren Buffett ว่า
ข้อที่ 1 อย่าขาดทุน
ข้อที่ 2 อย่าลืมกฎข้อที่ 1
